Friday 22 January 2021

SMF篇:市值100K的股票在银行眼中只值5位数!


强烈建议对SMF户口有兴趣的各位,
先看过以下三篇文章:
为何我使用SMF来投资
当年我迅速累积身家的3把武器

下面很多算法都是沿用自上面的文章。


本文开始:

说到使用SMF户口,
除了得理解MoF的计算以避免Margin Call和Force Selling,
另外也必须了解所谓的Cap Price% of MV

因为就算你拥有市值100K的股票,
梦想说银行会给我多150K的trading limit,
让我买多150K的股票,
结果往往就是被银行用Cap Price% of MV来打脸。

先声明一下,
由于我只是用股票来抵押,
不是用定期存款,
加上我银行允许的Margin Ratio是60%,
所以接下来任何的计算都是以此为标准。

我上面提过的用100K股票抵押然后买多150K的股票,
有如梦想般的计算方式:


现在,
先来说Cap Price

众所周知,
银行是怕死的,
所以银行设置了Cap Price以避免SMF客户冒太大的风险。

如果银行给H股设置了Cap PriceRM5
那么就算H股股价升到RM8、RM10、甚至RM15,
在银行的眼中,
H股仍然只值得RM5

那么这对投资有什么影响呢?

假设说我有10 000股H公司股票,
每股市值RM10,
那么我就是拥有总市值RM100K的H股。

我跑去银行申请SMF户口,
开始梦想拿去抵押以购买多15 000股总值RM150K的H股,
然后银行就来打脸了~~~

因为在银行眼中,
H股的Cap Price是RM5
10 000股 X RM5 = RM50, 000,
所以你所抵押的10 000股只值得RM50K的价值,
充其量银行只肯给多你RM42K~RM43K的Trading Limit来购买多4200~4300股的H股。

简单来说:



接下来,
就是% of MV

基于同个原因,
银行是怕死的,
所以银行设置了% of MV以避免SMF客户冒太大的风险。

继续上面的例子,
要是银行没有Cap Price但设置了% of MV为80
那么上述RM10的H股对银行来说只有80%的价值
也就是只值RM8

在银行眼中,
H股的价值是RM8
所以你所抵押的10 000股只值得RM80K的价值,
充其量银行只肯给多你RM92K的Trading Limit来购买9200股的H股。

简单来说:



那么如果银行同时设置H股的Cap Price为RM5
% of MV为80呢?

10 000股H股,
Cap Price是RM5的话只值得RM50K,
% of MV是80的话只值得RM80K。

别忘了银行是怕死的,
所以银行会拿比较少的那个来计算,
也就是说最终你的10 000股H股虽然市值是RM100K,
但在银行眼中
只有RM50K的价值!

可能你会生气或觉得不公平,
但没办法,
这就是游戏规则。

往好处想,
这可是银行在保护你,
你RM10的H股可是要跌破RM5才会Margin Call呢!

而且像这种Cap Price和Market Price相差这么大的情况,
我过去10年的投资生涯中,
只在2020年Topglov涨到RM29,Hartalega涨到RM22,Kossan涨到RM18时见过。

以上就是关于Cap Price和% of MV的简单分享,
若有任何疑问,
欢迎留言。

当然,
最好的解决疑问方式还是去找个SMF Banker询问。

也在这里声明一下,
我并不是鼓励任何人使用SMF户口来负债投资,
我只是在这里分享自己的使用经验。

毕竟,
我是有使用SMF户口,
所以没有必要遮遮掩掩的。

最后,
对于SMF户口还有什么想知道的,
或不清楚的,
也可以留言给我,
我才会有灵感写文。

感谢阅读。


Sunday 17 January 2021

被“演算法”所支配的投资


话说MCO开始后,
原本很多事情需要到处去处理的我,
突然间多了些空闲时间,
于是前几天终于抽空看了一直想看的纪录片“THE SOCIAL DILEMMA”

还没看之前,
我一直以为这纪录片无非就是讲一讲人类过度沉溺于SNS的危害,
把太多时间用在FB、Instagram、Twitter、Youtube之类,
这种老生常谈的话题。

看了之后,
“啪!!!”的一声,
我的脸颊肿了一大片,
完全被打脸了。

当然,
我上面所说的,
在纪录片里都有被提及,
不过却比我想象中深入了许多,
甚至提到目前各科技巨人公司所使用的“演算法”(ALGORITHM)

看了之后,
我做了很多各方面的深思,
不过因为这个部落格是关于投资的,
所以我在这里就只写些投资方面的深思。

简单来说,
我开始怀疑说,
我现在所做的每个投资决定,
是大部分由我独立思考,基于客观事实和资料所决定的呢?
还是大部分被“演算法”所支配,基于不客观的事实和资料所决定的呢?

写到这里,
可能有很多人不了解何谓“演算法”,
所以我先来简单解释一下好了。

像Youtube和Facebook等这些科技巨人公司,
其中一个主要收入就是广告收入,
那么他们是如何赚取广告收入的呢?
就是靠卖出我们这些用户在浏览这些SNS平台上的时间。

我们浏览Youtube或Facebook越久,
就越有更多时间看到广告,
科技巨人公司就可以把这些时间卖出去,
以赚取更多广告收入。

那么为了得到更多收入,
就必须卖出更多的产品,
也就是要提升我们花在浏览各SNS平台的时间,
可以怎么做呢?

那就是靠“演算法”

“演算法”会记录且分析我们的浏览记录,
然后解析或甚至去预测我们喜欢怎样的内容,
我们想看的内容呈现出来,
尽量让我们花更多时间去浏览这些SNS平台。

当然,
因为这样而引起其中一个众所周知的弊端,
就是“SNS上瘾”,
或俗称“手机中毒症”。

但是,
还有一个更令我受到震撼的弊端!
而问题就在于“演算法”在努力让我们看我们想看的内容

我在去年就深受这个弊端的祸害。

简单来说,
某件事我原本认为是A,
但某个朋友在FB分享了一个那件事是B的文章,
我点进去看了后,
“演算法”就认为我想看那件事是B的内容,
于是接下来不管在Youtube或Google Search我都看到关于那件事是B的影片或报导,
令我开始觉得是B的可能性更大了。

还好........
因为我以前在求学期间就深受只抱持一种极端想法的危害,
所以我接下来也搜索了关于那件事是A的分析报导或影片,
然后补上我多年来的逻辑思考和概率学知识,
我才比较认为说那件事是A的可能性更大。

我不想明确说明那件事是什么事,
毕竟这里是投资部落格,
不关投资的事就不明说了。

例如说有人觉得戴口罩可能无法减低病毒传染风险,
而稍微在网络上搜索了一下,
结果“演算法”就认为这人喜欢看戴口罩没用的内容,
就一直不断地在Youtube或FB各大SNS平台轰炸这些内容,
令这人原本只是1%觉得口罩没用,
变成100%的相信口罩没用。

正当我们在讥笑某些人不肯戴口罩时,
却不明白这些人是因为一直曝露于口罩没用的内容才会这样。

虽然我们每个人都在用Youtube和Facebook等等,
但我们在这些平台上所看到的内容,
却是非常不一样,
你不信可以对比自己Youtube和另一个人的Youtube的Recommended Video。

看到这里,
有些人可能已经知道我所说的另一个弊端,
但有些人可能还是不知道。

那我就简单说一下,
如果一个人一直只接触到自己想看的内容
思想一直往特定的一边倾斜的话,
不就会形成极端想法吗?

持有极端想法的人,
不都是无法接受另一边的看法,
也不肯妥协,
甚至会辱骂、暴力对待反对自己想法的人吗?

看看我们的周围,
最近是不是越来越多各种极端事件、
分化事件、语言暴力事件、甚至是血腥暴力事件?

远的,
就像上面所说的,
戴不戴口罩的选择、
一些国家的选举结果、
肯不肯接受疫苗的想法。

近的,
看看我们这里,
不也是一大堆极端想法吗?

说回投资上,
某些人只要唱坏手套股,就会马上受到极端者的攻击,
某些人只要唱好手套股,也会马上受到另一批极端者的攻击。

有多少认为手套股可以投资的投资者们,
是受到“演算法”影响,
一直让他们在网路上看到关于“手套股可以投资”的内容呢?

那些不认为手套股可以投资的投资者们,
又有多少是受到“演算法”影响,
一直让他们在网路上看到关于“手套股不可以投资”的内容呢?

我们所做的每个投资决定,
是真的不受到“演算法”所影响而做的吗?

我们在投资部落格上所写的每篇文章,
虽然注明说只是纯粹分享,请大家独立思考,
但结果会不会被“演算法”用来影响其他人呢?

请各投资大师斟酌斟酌、烟酒烟酒一下。

我们在各大SNS平台上所点的每个“LIKE”,
每一句“COMMENT”,
也都被“演算法”所记录,
进而影响到所有的人。
(拜托,我很不想在FB上看到我的朋友去LIKE或COMMENT我不认识的人,或我没有兴趣知道的东西,整天留言PMPM的看到我都烦。)

不好意思,
发了点牢骚~

也补充一下,
我并不是完全反对使用各SNS平台,
毕竟Facebook和Youtube等的确为我们带来了很大好处。

问题在于,
好处之余也带来了坏处。

“THE SOCIAL DILEMMA”有提到说,
这种情况继续下去的话,
持有极端想法的人会越来越多,
人们相互对立,
社会会越来越分化,
甚至会引起更多的纷争。

我们只能从自己开始,
注意自己的想法,
不要被“演算法”所影响一直去看自己想看的内容
以避免思考过于极端。

投资也是,
时刻反思自己的投资决定,
有多少是被“演算法”所影响,
有多少是真的基于客观事实和资料的呢?

与大家共勉之。

还有,
“THE SOCIAL DILEMMA”必推!
不要懒惰说去找别人总结的文章或影片,
别忘了那些都是“演算法”所提供的“你想看的内容”

感谢阅读。








Friday 8 January 2021

2021年第一周的投资回顾

 
2020年结束之际,
很多人都认为就此可以将讨厌的2020年抛诸于脑后,
迎来一个摆脱瘟疫,
充满希望的2021年。

嗯?
没有吗?

至少我曾经有一瞬间如此期盼过...........

结果,
病例屡创新高,
2021年的第一周我就被病毒狠狠地打脸了。

不得不说,
我从2020年起就一直被病毒打脸,
几乎可以专门写成一篇被病毒打脸的文章。

说回投资,
2021年1月4日,
第一天的交易日,
就迎来手套股股价的血流成河。

HARTALEGA跌破RM10.50,
KOSSAN跌破RM4,
TOPGLOV跌破........@_@.
不太记得了........

基于我的投资资金分布策略,
由于手套股公司在我的投资组合当中已经低过我所定下的巴仙率,
于是我在RM4.82的价钱卖出5分之一的TAKAFUL,(对股息挺失望的)
然后在RM10.48的价位加码了HARTALEGA。

接下来的几天,
手套公司的股价仍然低迷,
一想到我目前投入在手套公司的本钱比去年四、五月时还少,
特别是之前在RM14到RM18(红股前)之间卖出的KOSSAN一直都没买回,
就心痒痒地想加码。

不过因为股价没有进一步下跌,
我也因此不了了之,
现在看起来真的是浪费了一个大好机会.................

我所错失的机会就跟年龄一样,
随着时间的经过而越来越多...........
唉..............

总而言之2021年的第一周,
我只在1月4日当天进行了换股。

这周当中TOPGLOV也进行了年度股东大会。

由于观看人数有上千人,
并且一大堆人都有分享出来,
所以我就不写了。

不得不说,
股东大会有一半的时间都是用在发表和解释公司如何改善劳工的住宿福利,
如果我是房地产的,
刚好TOPGLOV要买下我所负责的那栋公寓,
那我真的是发财了~~~

难怪我有两个吧生卖房地产的朋友最近在脸书意气风发,
TOPGLOV最近真的帮吧生Property Agent发大财。

扯远了..........
以上就是关于2021年第一周关于投资的小记录。

下一篇的文章题目也定好了:
“SMF篇:市值100K的股票在银行眼中只值50K!”
是关于SMF户口的Cap Price。

等去年12月份的SMF Statement寄到我手上,
就能动笔了。

感谢阅读。