在股票投资上ALL IN

"ALL IN !"

有时候看一些关于赌博的电影时，
在赌局的最终关头，
看到主角潇洒地说：“ALL IN !”，全部筹码推出去，
然后拿到奇迹般的好牌，在牌局上来个反败为胜，
感觉就很刺激爽快。

所以今天就想谈谈ALL IN，
当然不是关于赌博的ALL IN,
而是在股票投资上的ALL IN~


我个人觉得股票投资上的ALL IN其实有三种：

1)
就像A有110K的钱，
A决定好好配置现金，
50K放定期FD，10K放普通银行户口，剩下的50K充作股票投资资金。
对A来说，
当把那50K的股票投资资金都拿来买股后，就是ALL IN了。

这就像是你去泳池深度只有身高一半的泳池游泳，
一点都不会有溺水的危险。

2)
同样的B有110K的钱，
但只是留个10K钱防身，剩下的100K资金全部拿来买股票，
这也是一种ALL IN。

这就像是你去泳池深度在你鼻子以下的泳池游泳，
危险性不大。

3)
同样的C有110K的钱，
只是留个10K钱防身，剩下的100K资金全部拿来买股票，
再跟银行开SMF户口，
借到的150K钱也全部买股票，
总值250K股票的ALL IN!

这就像是你去泳池深度超过你身高的泳池游泳，
不会游泳的话就危险了.........

同样是游泳，但却是在不同深度的泳池游泳。
所以说，
同样是ALL IN，但却是不同LEVEL的ALL IN。


就我个人来说，
C的方法太过刺激，晚上会睡不着，
而且以现在的股市来看，实在................@_@
所以C方法不适合我。

A的资金配置，
我个人觉得如果身家不是很多，那么这种配置意义不大，
与其浪费精神去想如何配置资金，
倒不如集中精神在增加投资资金会更好~

至于B...........
我一开始投资时就是ALL IN，
当然，是B类型的ALL IN。

"什么！你ALL IN? 亏完钱的话怎么办？"A的反应。

老实说，
如果正正当当地投资，不要在股市上赌博的话，
其实要亏完所有的钱，
会比令男人怀孕更困难。

就像我在上面说的，
只要泳池深度在鼻子以下，很难有事情。

当然，
当时我在初期ALL IN的原因有两个。


第一，
我觉得要想在股市里快速成长，
ALL IN资金去亲身体验股海的风波会更快。

就像要学会游泳，也要在有一定深度的泳池学习才行。


第二，
我不替人打工，当“S”(Self-employed)，
所以收入比同时期刚毕业出来的同学们高了至少一倍。

对我来说，
收入就像身高，
同样在深度达200cm的泳池里游泳，
但对于身高150cm的人，和对于身高220cm的人来说却完全不同。

虽然无法改变身高，(可恨啊...........T_T)
但幸运地，我们却可以提高收入。

只要收入够高，足以很快地弥补股市上的损失，
那么就算ALL IN也不会担心太多。

而且收入高一倍，
并不是说可投入股市的资金就多了一倍，反而是多了好几倍！

每个月花费RM2000，对收入RM3000的人来说，
只有多余的RM1000可以投资，
但对于收入RM6000的人来说就有RM4000可以投资，
多了足足4倍！

足够高的收入，
这让我可以在全部资金ALL IN在股市时，也不会有太多的忧虑。

当然，
这是我当初，也就是5-6年前的ALL IN。

之后，
我面对的问题就是：
“ALL IN后，要是突然急需要一大笔钱的话怎么办？”

有些跟我同一时期开始投资的战友们就是这样，
因为需要出头期钱买车或买房，
所以不得不卖出手上好公司的股票，
在以股票累积财富的道路上倒退了好几步。

对A来说不会有这种问题，
但对于当时B类型ALL IN的我来说却是个大课题。

“如何能够在股市上ALL IN时，
在不卖出所持有的好公司股票前提下，
却能够有一笔钱来准备头期或突然急需？”

面对这个课题，
我找到的答案，就是SMF。

我在2017年12月28日发表过的文章，
有提到说使用SMF能够拉高我的投资回酬。

但其实除了这个好处，
SMF也可以让我们提取现钱出来使用，
当然，
不是免费钱，
这笔钱会成为负债并向我们收取利息。

但不管怎样，
有了SMF，我就能够在保留好公司股票的同时，随时可以提钱出来用，
符合了我要"BOTH!"的想法。

于是，
我从100%资金ALL IN，
变成了110%、120%甚至130%的ALL IN。

也就是说，
我进化成了B到C之间的ALL IN。

当然，
这是我的选择，我的ALL IN。

最重要的，
是衡量自己的状况，才来考虑要不要ALL IN。

投资就是自己思考，自己做决定。

感谢阅读。

以上言论没有任何买卖建议，
大家买卖自负。

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为何我使用SMF来投资

事先申明：
这篇文章只是纯粹想翻转硬币，探讨一些激进点的投资方法，文章充满个人的想法，要是你读到本文的一半就反感到想吐，你随时可以关掉不看，我并没有持枪指着你的脑袋硬逼你看完。

什么是SMF?

SMF其实就是Share Margin Financing的简称，
简单来说，
就是把手上的股票抵押给银行，
银行就会借贷一笔资金给你，
然后你可以用那笔资金投资更多股票或用于其他事情。

关于SMF的详情，
请询问那些Investment Bank，
而且最好问多几家，不要傻傻地只去一家，
可能下一家可以给你更好的offer呢？

话说................
如果你们一直都有看我的文章，

就会知道我有用SMF，

也就是借钱投资投资。

什么！？

借钱来.......投资股票！？

这是一个非常敏感的话题。
因为非主流。

可是..............每个人都借钱买屋子，买车子，

为什么就不能借钱买股票吗？

可能你会说屋子会升值，
但股票也会升值呀。

可能你会说股票会跌，会亏钱，

那么你借钱买汽车，车子也不是一直贬值吗？

为什么借钱买100%会贬值的汽车可以被容许，

但借钱买会升值的股票却不被接受呢？

就因为是非主流吗？

想当年........

我开始投资了接近一年，只获得28%的投资回酬，
就清楚了自己的能力界限。

我知道我当不了每个月赚30%，年年都赚几百%，整天开番的100番王，
我知道我不是超级投资天才。
我只是个凡人，一个普通人。

所以比起尝试当什么绝世仅有的投资天才，
或去拜什么百番王为师。

我决定不要做白日梦一步登天，而是脚踏实地，一步一步来！

于是，
我的课题是：
“身为平凡人的我，要如何才能获得比较高的投资回酬呢？”

于是乎，我找到了SMF。
我发现利用SMF，就能提高平凡的投资回酬。

举例来说，
如果一年的投资回酬是10%，那么利用1.5倍的SMF就能拉高到15%。
如果赚20%，就能拉高到30%。

听起来很爽对吧？
但先别那么高兴................

因为，SMF也是一把双面刃，
不单只是能够拉高回酬，甚至会加大亏损。

我在2014年时，
原本只亏了8%，但因为SMF，而亏损加大至12%。
试想想如果是亏80%，那么放大后就是亏120%，
可说是亏到连渣都没剩下！

不过，
我不会因为SMF有危险就不去使用，
就像明知开车上路有危险，
但如果好好地驾驶，就能减少危险一样，
我相信只要好好地投资，就能减低亏损的风险。

有些人抗拒借钱，
是因为觉得欠银行钱后，自己就低人一等，是个垃圾废物。

我觉得这个观念要改一改，
银行肯借钱给你，是因为看得起你，愿意跟你合作。

银行收了客户的存款，在烦恼着要怎样每年支付定期利息，
而我就是银行寻找的合作伙伴，银行让我使用SMF，
帮我在财务的道路上加速，
我则帮银行赚钱，好让银行有能力支付定期利息给存款客户。

这是个双赢局面，而我和银行并非上下关系，而是平等的合作伙伴。

最后我想说的是，
我在这里并非鼓励大家跟着我的方法去投资，
最重要的，
还是先了解自己，找到属于自己的一套！

可能根本不需要SMF，
你就是那个传说中的超级投资天才或千番王呢？

投资就是自己思考，自己做决定。

感谢阅读。

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长期可持续性的重要

相信我们都有看过以下的例子吧？

某人在股市中短期内赚了一大笔钱，然后赔回去。
之后又赚了一大笔，结果又还给股市了。
一时赚，一时亏。

或者某人在短期内成功减肥，
但之后又很快肥回去。

或者某人努力健身，练就一身肌肉和6块腹肌，
但很快地，腹肌就团结在一起，
一身肌肉也变得松松垮垮的。

当然，
理由可以有很多种，
但我觉得其中一个理由，
是因为以上的人都采用了无法长期持续下去的方法，
忽视了长期可持续的重要。

有些人为了快速减肥，
采用了极端的饮食法，
短期内瘦了下来，
却无法持续地进行极端饮食法，
结果很快地体重反弹，甚至伤害了身体。

同样地，
为了6块腹肌和健肌，
每天吃鸡胸肉和青菜而已，滴油不沾。
短期内可以做到，但剩下的人生都可以如此做下去吗?

当然，我不是反对减肥或健身。
我也有在健身，
但我运动健身不是为了短期，又不是赶着去参加什么健美大赛，
而是是想持续健康到我老了死去的那一天，
所以我并没有太过限制饮食，
也很注意健身姿势避免受伤。

我想说的是，
方法有很多种，
你确定你所采用的方法是长期可以持续下去的吗？

回到投资上，
这也是为什么我选择长期投资。
因为长期投资可以持续获利的确定性比较大。

而且看看我所选择投资的公司：
NESTLE, AEONCR，PBBANK, LPI, F&N等等，
都是在制造人类持续需要的产品或提供一直需要的服务。

这就是我所采用的方法，
长期投资在可以长期持续盈利及生存的公司。

所以我不会去追求那些因为卖了土地等，而突然短期盈利暴涨的公司，
因为这些盈利并不能持续下去。

当然，
我也不是反对短期投资、投机。
我觉得长期可以持续获利的短期投资投机方法是存在的，
所以比起一时赚，一时亏，
找到长期可持续的方法会更好的。

毕竟，投资是一生的。


感谢阅读。


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人生中第一次投资的股票AEON

这是一篇写于2011年7月31日的旧文，

我特地从论坛那里转贴过来，

翻译成英文，

并加上投资AEON新的进展。

旧文开始：

2010年12月，
大学开始一个月的假期，
很多人选择去打工，
但我却选择了另一条路，
先预习最后一个学期的科目。

因为听说最后一个学期的科目都很难，所以想先准备准备。
结果开学后我度过了最轻松的学期，同学有不会的都来问我，
我也考到了大学生涯以来最好的成绩.....

扯远了，不好意思.......

我也在那个月开始接触股票投资，
基本上每天都在网上爬文，
看过冷眼的文章、8k、逆风、糊涂、二哥、鱼大、8年、陈总、夜小孩、tyche6等一大堆人的文章和专区。
然后决定从基本分析开始。

接下来问题就来了，
先从哪家公司开始好呢？

我问了自己一个问题，
自己开店的话，最想做什么生意？

我的答案是，
我要开购物广场，里面要有什么店就有什么店。
于是乎，就找到了AEON和Parkson。

由于个人比较喜欢Aeon，
从小去到大，甚至家附近还开了另外一间，
所以就选择了Aeon。
当然之后也有研究研究Parkson来比较一下。

一开始，
就先去Bursa网站下载当时最新的2009年报来看，
怎么看？
傻傻地看。
从头看到尾，
不懂的，就google，
找不到，硬生生地读，
总之一定要看完一本年报再说。

看了后，觉得Aeon基本面不错，
营业额、盈利都很好，
还有新的shopping centre要开张，
生意还有上升的潜能。
嗯，很好。

要买吗？
等等，看回以前的年报先。

于是乎，就从Bursa下载了1999年的年报来看。
这一看，
不得了，
1998年居然亏钱！

可是仔细一想，
1998年是金融风暴，
生意不好可以原谅，
甚至当年亏钱了仍然派股息照顾股东，
加上1999年生意就大赚，
什么都cover回来了。
就继续研究下去。

接下来开学的同时，
我花了2个星期时间，
把AEON从1999年到2009年的年报都看完，
也把过去五年共20份的季度报告也看过，并记录在excel上，
当然，过程当中也学会了如何看年报的重点，提升了阅读的速度。

也在同时开通了网上股票交易户口，
然后在一月尾正式购入Aeon。

当时我只用资金的30%来购买，
买价是在rm6.33。

买了后股价就节节上升？
那你就想得太美了......它就偏偏跌给你看，
印象中还跌至rm6.10.....然后破屋偏逢连夜雨，
日本大地震+核泄漏，
股市小调整，
Aeon也跌至rm5.77，
当时的我亏损近10%。

事件过后几天就渐渐平息下来，
我也去附近的Aeon绕了绕，
那天是星期五中午，
但Aeon生意仍然很好，人潮也很多，
当下回家就信心满满，
用比之前更多的资金大量加码，
然后一直持有到今天。

感谢Aeon，
让我在这个月收到了人生中第一个过百的被动收入.

旧文结束。

这些AEON股票，

我一直持有到2014年，股价也上涨至接近RM16。

然后分红股和拆细，

从一股RM16变成4股RM4。

（正确的价位已经不记得了，只记得大约是之前约RM16变成约RM4。）

而我一股的成本价，也变成了RM1.50左右。

然后我的反向指标觉得变成RM4的AEON很“便宜”，
就买进，

梦想AEON会很快“涨回”到RM16，

我因此起了警惕，在RM3.96的价位卖出6分之一的AEON持股。

之后我在2014年12月左右时，

看到AEON跌到RM2.79，

觉得跌够多了，而加码。

但AEON的业绩却一直跌跌不休，

我在2015年10月和2016年1月时以同样RM2.70的价钱几乎卖完AEON，

只留下一点点作纪念。

我所投入的资金成本为接近RM5000，

赚了约RM4300,

历时5年。

要是当年肯在RM3.96的价位卖完，

那么还可以赚多RM4000左右..................

但后悔已经太迟了...... 

谁会想到消费税居然对AEON造成如此可怕的冲击........

算了，

反正只是少赚4千，又不是少赚4万，

来自我安慰一下好了~

感谢阅读。

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我是如何建立信心以长期持有一家公司

上次写了《长期投资的后果》，
这次就想在长期持有方面继续写多一些，
所以决定写一写这个课题。

首先。

在做出投资，买进一家公司前，
还是先要了解自己。
这方面可以参考我之前在2017年10月写过的《人类4大性格特质》。

尝试问问看自己。

我是个怎样的人？
我的性格又怎样？
我喜欢追求刺激性吗？
我有耐性吗？
我容易动摇？
我很顽固吗？

如果你喜欢追求刺激性，
那么长期投资肯定不适合了，
因为这是个沉闷的投资方式。

长期持有，长达数年、甚至数十年，
我有这种耐性吗？
或者说......
我愿意挑战自己看有没有这种耐性？

答案是“是。”的话，才考虑长期投资会比较好。

如果不是，
你可以考虑短期投资，
找到对的方法的话，
又刺激又能赚钱，
何乐而不为呢？

记得我看过某投资大师的一句话：
"If you want to be a long term investor,
you need to be believer of better tomorrow."

翻译过来，就是：
“如果你想当长期投资者，
你必须是个相信明天会更好的信徒。”

想想看，
要是你整天悲观地想象明天就要世界末日，
或明天世界第三次大战就要爆发，
或近期马来西亚经济就要破产，
那么你哪来的信心去长期投资呢？

除了了解自己的性格，
最好也了解自己的优势圈。

何谓优势圈？
就是你在哪一方面比较有优势。

举例来说，
可能你在百货市场工作，
那么你的优势不就是能第一时间知道哪些产品畅销，那些滞销吗？


了解自己，是第一步。

第二步，
就是了解公司。

你能够对一家公司有多深入的了解呢？

以我的例子来说，
如果有看过我的投资组合，
就会发现我所投资的公司，
不是到处可以看到公司分行，
就是到处都可以看到公司的产品。

投资在自己熟悉的公司对建立信心会有更大的帮助。

当然，
不能因为你每天逛购物广场，就直接买PARKSON或AEON。
也得先了解公司的财务状况才行。

通常在这个时候，
我就变成C型性格的人。

如果有想投资的公司，
我会把在Bursa网站上把该公司的所有年报都下载来看。
然后再把过去2-3年的季度报告也下载来看。
了解公司的基本EPS, PE, ROE等等。
最近营业额，盈利的变化，
有什么发展计划之类的。

这就是我建立信心的第二步。

当然你不必跟着我的方法去做，
最重要的是要有自己的一套方法。

然后第三步，
了解股市。

我这里说的“了解股市”，
不是要去预测股市未来的起伏，明天会涨或会跌。

我所指的“了解股市”，
是你如何解读股市？
股市对你来说是个怎样的地方？

是赚快钱的地方？
还是累积大量财富的地方？

如何了解股市，也会如何影响你的投资方式。

了解之后，
确定自己想要长期投资，
也找到适合长期投资的公司，
也认定股市可以帮助累积财富，
那就可以买进了。

买进的方式因人而异。

我就拿自己当例子好了。
只是例子，不要照跟，要有自己的一套。

决定了要买进哪家公司后，
我通常都会少量买进一些，
我不会一下子就把全部资金投入进去，因为晚上会睡不着觉。

我少量买进一家公司后，
会谨慎地加码，
一点一点地买。

因为有时信心不是一开始就会满溢的，
而是随着时间的推移，
信心也会跟着慢慢地上涨，
才会买进更多，
逐渐累积更多公司的股票。

当然，大部分公司我都是越买越心痛，
因为股票价格一直涨，
我越买越贵.......

但我就是狠不下心来一次过买进，
因为晚上真的会睡不着觉。

以上就是属于我建立信心的方式。

感谢阅读。


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人类4大性格特质

这篇文章是我以前2011年7月28日写的旧文，
特地转贴过来这里，
并且加上一些现在的新注解。

4大人类性格特质 DISC :

1) D -- Dominance
支配型的人。
善于领导与发号施令，做事敢敢来。
但自尊心强，不容易接受其他人的意见和看法。
特征是在谈话中，都扮演主导的角色，讲最多话。

说实话，
我比较少在股市看到这类人。
毕竟D型人凡事都希望拥有主导权，
所以他们比较抗拒像股票这种没有主导权，公司与股价都无法任你掌控的地方。

我就有看过D型投资者因为不喜欢公司老板的一些决策，
甚至到股东大会去抗议吵架。

当然，D型投资者的强项是未来展望性强，
投资敢于集中，选对股的话回酬非一般地高。


2)I -- Influence
影响型的人。
外向且喜欢与很多人接触，容易适应陌生人多的场合。
但时间管理不好，不喜欢复杂性或重复性高的工作。
特征是在团体中，都扮演开心果的角色。

我看过在股市中I型的人，买股大部分都是凭感觉。
觉得以后会涨，所以买进。
觉得之后会下跌，所以卖出。
一切都是凭感觉。
而且喜欢集中在少数几只股，甚至敢于ALL IN一只股。

选错股的话，就一失足成千古恨。
但我一位很I型的朋友，却因为ALL IN而赚了一大笔的钱。


3) C -- Conscientious
服从型的人。
重视原则，做事有条有理，注重逻辑与数字。
但与影响型相反，不擅于表达自己和抛头露面。
特征是在团体中，没有存在感.......

我看过C型的投资者，
在买进某家公司前，
一定会看一大堆资料和做调查，
还会自己分析，写一大堆的分享，
是勤于做功课的人。


4) S -- Steadiness
稳健型的人。
重视安全感，善良且喜欢关心人，是团队的忠实跟随者。
但与支配型相反，没有主见，作风被动。
特征是在谈话中，都扮演聆听的角色，听最多话。

S型的人，
喜欢当跟随者，
投资一家公司，都会抱着“就把一切交给管理层吧！”的想法。

我就是S型的人，
所以买的公司大部分都很稳健，因为我追求安全感。
而且我很忠实，买股都会持有好几年的时间，
正好适合当长期投资者~


以上就是基本的人类4大性格特质，
当然这一切并非三言两语就能概括全部，
有兴趣的可以继续从各方面去探讨这些知识。

至于为什么我会写这篇文章，
是因为我个人觉得，
投资时，
了解公司前，要先了解自己。

知道自己是怎样性格的人，
才会知道怎样的投资方式适合自己。

有的时候，
问题不是在选择好时机、好公司、好的股价进场。
而是..............
自己本身是不是个好投资者？

了解自己，
是成为好投资者的其中一步。


相关链接：
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